Tofauti Muhimu – Chaguzi dhidi ya Kubadilishana
Chaguo na ubadilishanaji zote mbili ni derivatives; yaani vyombo vya fedha ambavyo thamani yake inategemea thamani ya mali ya msingi. Derivatives hutumiwa kuzuia hatari za kifedha. Tofauti kuu kati ya chaguo na kubadilishana ni kwamba chaguo ni haki, lakini si wajibu wa kununua au kuuza mali ya kifedha kwa tarehe mahususi kwa bei iliyokubaliwa awali ilhali ubadilishanaji ni makubaliano kati ya pande mbili kubadilishana vyombo vya kifedha.
Chaguo ni zipi?
Chaguo ni haki ya kununua au kuuza mali ya kifedha katika tarehe mahususi kwa bei iliyokubaliwa awali. Lakini hii sio wajibu. Tarehe ambayo chaguo linapaswa kutekelezwa inarejelewa kama ‘tarehe ya mazoezi’ na bei ambayo chaguo hilo linafaa kutekelezwa inarejelewa kuwa ‘bei ya mgomo’. Bei ambayo inapaswa kulipwa ili kupata chaguo inaitwa 'malipo ya chaguo'. Kiasi hiki hakiwezi kurejeshwa bila kujali kama chaguo limetekelezwa au la. Kuna aina mbili kuu za chaguzi; chaguo la kupiga simu na uweke chaguo.
Chaguo la Kupiga Simu
Hili ni chaguo linalotoa haki ya kununua kipengee cha fedha katika tarehe iliyokubaliwa mapema kwa bei iliyokubaliwa mapema. Hakuna wajibu wa kununua mali kwa tarehe maalum; kwa hivyo, chaguo litatekelezwa kwa hiari ya mnunuzi.
Mf. PQR ni mzalishaji wa mafuta ambaye anashughulikiwa na Kampuni Y ambayo inasema kwamba ingependa kununua mapipa 1,000 kwa $850 kwa kila pipa la mafuta mwishoni mwa miezi 6 (kama 31stJulai 2017). PQR inakubali kuuza chaguo la $3,000 kwa ofa hii. Katika kipindi cha miezi 6, Kampuni Y inapendelea kuona bei ya pipa la mafuta inazidi $850, tangu wakati huo itaweza kufaidika kutokana na mpango huo. Mwishoni mwa miezi 6, bei ya pipa ya mafuta imeongezeka hadi $ 1, 200. Kampuni Y inaamua kutumia chaguo kwa kuwa hii itakuwa ya manufaa kwao. Hata hivyo, kwa kuwa mwandishi wa chaguo (PQR) alikubali kuuza pipa kwa $850, hii itakuwa bei inayotumika kwa mapipa 1,000 wakati wa kutumia chaguo hilo. Kwa hivyo jumla ya mapato ya Kampuni Y ni,
Bei iliyolipwa kwa mafuta (1, 000 850)=$850, 000
Chaguo la kwanza=($ 3, 000)
=$847, 000
Weka Chaguo
Chaguo la kuweka ni haki ya kuuza mali ya kifedha katika tarehe ambayo walikubaliana mapema kwa bei iliyokubaliwa mapema. Hakuna wajibu wa kuuza mali kwa tarehe maalum; hivyo, chaguo litatumika kwa hiari ya muuzaji. Utekelezaji wa chaguo la kuweka ni sawa na chaguo la kupiga simu; tofauti ni kwamba muuzaji atataka bei ya mali ipungue chini ya bei ya chaguo ili apate faida.
Chaguo linaweza kuwa kubadilishana kuuzwa au kutumia zana ya kaunta.
Vyombo vya Kubadilishana Biashara
Bidhaa za kifedha zinazouzwa kwa kubadilishana ni vyombo vilivyosanifishwa ambavyo vinafanya biashara pekee katika ubadilishanaji uliopangwa katika ukubwa sanifu wa uwekezaji. Haziwezi kutengenezwa kulingana na mahitaji ya pande zote mbili
Vyombo vya Kaunta
Kinyume chake, makubaliano ya kaunta yanaweza kutekelezwa kwa kukosekana kwa ubadilishanaji muundo na hivyo inaweza kupangwa kutosheleza mahitaji ya pande zote mbili
Swaps ni nini?
Kubadilishana ni toleo ambalo pande mbili hufikia makubaliano ya kubadilishana vyombo vya kifedha. Ingawa chombo cha msingi kinaweza kuwa usalama wowote, mtiririko wa pesa kwa kawaida hubadilishwa kwa kubadilishana. Ubadilishanaji ni juu ya bidhaa za kifedha. Aina ya msingi zaidi ya ubadilishaji inarejelewa kama ubadilishanaji wa vanila tupu huku kuna aina tofauti za ubadilishaji kama ilivyotajwa hapa chini.
Mabadilishano ya Viwango vya Riba
Hii ni aina maarufu sana ya ubadilishanaji ambapo wahusika hubadilishana mtiririko wa fedha kulingana na kiasi kikuu cha dhana (kiasi hiki hakijabadilishwa) ili kukabiliana na hatari ya kiwango cha riba au kubahatisha.
Mabadilishano ya Bidhaa
Hizi hutumika kwa bidhaa kama vile mafuta au dhahabu. Hapa, bidhaa moja itahusisha kiwango maalum ambapo nyingine itahusisha kiwango cha kuelea. Katika ubadilishaji mwingi wa bidhaa, mitiririko ya malipo itabadilishwa badala ya kiasi kikuu.
Mabadilishano ya Fedha za Kigeni (FX)
Hapa, wahusika wanaohusika hubadilishana riba na viwango kuu vya deni linalojumuishwa katika sarafu tofauti. Ubadilishanaji wa sarafu unapaswa kufanyika katika masharti ya thamani halisi ya sasa (thamani ya sasa ya mtiririko wa fedha wa siku zijazo).
Kielelezo 1- Ubadilishanaji wa viwango vya riba ni aina inayotumika sana
Kuna tofauti gani kati ya Chaguo na Mabadilishano?
Chaguo dhidi ya Kubadilishana |
|
| Chaguo ni haki, lakini si wajibu wa kununua au kuuza mali ya kifedha kwa tarehe mahususi kwa bei iliyokubaliwa awali. | Mabadilishano ni makubaliano kati ya pande mbili kubadilishana vyombo vya kifedha. |
| Mahitaji ya Kubadilishana | |
| Chaguo zinaweza kununuliwa/kuuzwa kwa kubadilishana au kutengenezwa kaunta. | Mabadilishano yapo juu ya bidhaa za kifedha. |
| Masharti ya Malipo ya Kulipiwa | |
| Malipo ya kwanza yanapaswa kulipwa ili kupata chaguo. | Mabadilishano hayahusishi malipo ya lazima. |
| Aina | |
| Chaguo la kupiga simu na kuweka ni aina kuu za chaguo. | Ubadilishanaji wa viwango vya riba, ubadilishaji wa FX, na ubadilishaji wa bidhaa hutumika sana. |
Muhtasari – Chaguo dhidi ya Kubadilishana
Chaguo na ubadilishanaji ni mbinu maarufu sana za ua zinazotumika katika ulimwengu wa kisasa wa kibiashara. Kwa hakika, kufikia mwaka wa 2010 soko la bidhaa za dunia lilikadiriwa kuwa limezidi $1.2 quadrillion na chaguzi na ubadilishaji zilichangia sehemu kubwa yake. Tofauti kati ya chaguo na kubadilishana inaweza kuainishwa kulingana na matumizi na muundo wao kwa kuwa ni tofauti baina ya nyingine kwa njia kadhaa.
