Tofauti Muhimu – ROIC vs ROCE
ROIC (Return on Invested Capital) na ROCE (Return On Capital Employed) ni viwango viwili muhimu vilivyokokotwa kwa mwisho wa mwaka wa fedha. Hatua hizi mbili kwa kiasi kikubwa zinafanana kwa asili na tofauti ndogo. Tofauti kuu kati ya ROIC na ROCE hasa iko katika namna zinavyokokotolewa; ROIC hupima ufanisi wa jumla ya mtaji uliowekezwa, wakati ROCE ni kipimo cha kukagua ufanisi wa shughuli za biashara.
ROIC ni nini?
ROIC (Return on Invested Capital) ni kipimo ambacho hutathmini uwezo wa kampuni wa kutenga mtaji katika uwekezaji wenye faida. Kwa maneno mengine, hii inaonyesha jinsi biashara inavyotumia pesa kupata mapato. ROIC imekokotolewa kama ilivyo hapo chini.
ROIC=(Mapato halisi – Gawio) / Mtaji Ulioajiriwa
- Mapato halisi – jumla ya mapato kwa mwaka wa fedha
- Gawio - jumla ya fedha zinazolipwa kwa wenyehisa kati ya faida
- Mtaji Ulioajiriwa - nyongeza ya deni na usawa na kiasi cha wastani kinazingatiwa kama (Mtaji wa Kufungua + Mtaji wa Kufunga) /2.
- Deni - fedha zilizokopwa kwa mkopo
- Equity – mtaji unaochangiwa na wanahisa
Ili ROIC iwe na manufaa, inapaswa kulinganishwa na wastani wa gharama ya mtaji iliyopimwa (WACC). Ikiwa ROIC itazidi WACC, hii ni dalili kwamba kampuni imeunda thamani katika mwaka wa fedha.
Wastani wa Gharama ya Mtaji Iliyopimwa (WACC)
Hii ni hesabu ya gharama ya mtaji ya kampuni kwa kuzingatia mchango wa kila kategoria kwa uwiano.
Mf. Ikiwa mtaji wa kampuni una deni na usawa, WACC hukokotoa,
- Gharama ya usawa ni nini kama sehemu ya jumla ya mtaji?
- Gharama ya deni ni kiasi gani kama sehemu ya jumla ya mtaji?
WACC ni kipimo muhimu kinachokokotoa wastani wa gharama ya mtaji ambayo kampuni inapaswa kuwalipa wachangiaji wake wa mtaji. Hiki ndicho kiwango cha chini cha mapato ambacho kampuni inapaswa kupata ili kuunda thamani kwa wanahisa wake. Tofauti kati ya ROIC na WACC wakati mwingine hujulikana kama 'rejesho la ziada' la kampuni au faida ya kiuchumi.
Kwa kuwa mapato halisi ndiyo jumla ya mapato, hii inakokotolewa baada ya faida na hasara za shughuli zote za biashara. Hata hivyo, miamala ya mara moja ambayo hupata faida au hasara (k.m. faida au hasara kutokana na kushuka kwa thamani ya fedha za kigeni) hupunguza usahihi wa ROIC kwa kuwa haihusiani na shughuli za kawaida za biashara. Kwa hivyo, ni vyema zaidi kupata mapato yanayotokana na shughuli za msingi za biashara badala ya kiasi halisi cha mapato katika taarifa ya mapato. ROIC ni kipimo cha wastani kwa hivyo hiki haionyeshi utendaji na uzalishaji wa thamani kwa mali binafsi au sehemu za biashara.
ROCE ni nini?
ROCE (Return on Capital Employed) ni kipimo kinachokokotoa faida kiasi gani kampuni inazalisha kwa mtaji wake ulioajiriwa. Kwa hivyo, ROCE inakuwa uwiano wa faida na ufanisi. ROCE imekokotolewa kama, ROCE=Mapato Kabla ya Riba na Kodi / Mtaji Ulioajiriwa
Kuongezeka kwa ROCE, ndivyo jinsi mtaji unavyotumiwa na kampuni kwa ufanisi zaidi. Pia ni muhimu kwa makampuni kudumisha ongezeko la ROCE kwa miaka mingi ili kuhakikisha mwelekeo wa kupanda kwa kuwa hii inaonyesha kuwa biashara ni thabiti na wawekezaji wanaziona kama chaguo za kuvutia za uwekezaji. Sawa na ROIC, hatua hii pia ni ya jumla ambayo haitoi maelezo ya kina ya kuzalisha thamani ya mali binafsi.
Kielelezo_1: ROIC na ROCE zinafaa zaidi zinapotumiwa na tasnia zinazohitaji mtaji.
Kuna tofauti gani kati ya ROIC na ROCE?
ROIC vs ROCE |
|
| ROIC hupima ufanisi wa jumla ya mtaji ulioajiriwa. | ROCE hupima ufanisi wa shughuli za biashara. |
| Umuhimu | |
| Hii ni muhimu kwa mtazamo wa mwekezaji | Hii ni muhimu kwa mtazamo wa kampuni. |
| Matumizi ya Mapato kwa Kukokotoa | |
| ROIC hutumia gawio la mapato halisi. | ROCE hutumia Mapato kabla ya riba na kodi. |
| Mfumo wa Kukokotoa | |
| ROIC=(Mapato halisi – Gawio) / Mtaji Ulioajiriwa | ROCE=Mapato Kabla ya Riba na Kodi / Mtaji Ulioajiriwa |
Muhtasari – ROIC dhidi ya ROCE
ROIC na ROCE zote ni uwiano muhimu unaoruhusu ulinganisho kati ya makampuni na uwiano wa mwaka uliopita. ROIC hupima ufanisi wa jumla ya mtaji uliowekezwa, huku ROCE inapima ufanisi wa shughuli za biashara. Zinafaa sana kwa kampuni katika tasnia zinazohitaji mtaji mkubwa kama vile mawasiliano ya simu, nishati na magari. Hatua hizi zina matumizi machache katika makampuni yanayohusiana na huduma.
