FCFF dhidi ya FCFE
Kwa kuangalia kwa karibu maneno ‘mtiririko wa pesa bila malipo kwa kampuni’ (FCFF) na ‘mtiririko wa pesa bila malipo kwa usawa’ (FCFE), sehemu ya ‘mtiririko wa pesa bila malipo’ ni ya kawaida kwa masharti yote mawili. Mtiririko wa pesa usiolipishwa unarejelea kiasi kinachosalia mara tu gharama za mtaji zinapopunguzwa kutoka kwa mtiririko wa pesa za uendeshaji. Kimsingi, mtiririko wa pesa bila malipo ni pesa ambazo husalia mara tu malipo yote, uwekezaji, nk. Mtiririko wa pesa bila malipo ni pesa ambazo zimesalia kwa usambazaji kati ya wenye hisa, wamiliki wa dhamana, na wawekezaji. Masharti ya FCFF na FCFE yanafafanua zaidi neno mtiririko wa pesa bila malipo. Nakala hii inatoa muhtasari wazi wa kila moja ya maneno haya inamaanisha na jinsi yanavyotofautiana.
Mtiririko wa Pesa Bila Malipo kwa Kampuni (FCFF)
FCFF, ambayo inawakilisha mtiririko wa pesa bila malipo kwa kampuni, ni kipimo cha utendaji wa kifedha ambacho huangazia kiasi cha pesa kinachozalishwa kwa kampuni mara tu gharama zote, kodi, mabadiliko ya mtaji wa kufanya kazi na mabadiliko katika uwekezaji umepunguzwa. Imekokotolewa kama, FCFF=Mtiririko wa fedha wa uendeshaji – gharama – kodi – mabadiliko ya mtaji halisi – mabadiliko katika uwekezaji
FCFF ni kiasi ambacho husambazwa miongoni mwa wenye hisa na dhamana za kampuni pindi utokaji mwingine wote unapopunguzwa. Kukokotoa FCFF ni muhimu kwa shirika lolote kwa kuwa hutumika kama mbinu ya kubainisha faida na uthabiti wa kifedha wa kampuni. Ikiwa FCFF itapata ongezeko la thamani, kampuni ina ziada baada ya gharama kukatwa na ikiwa FCFF ni thamani hasi hii ni ishara ya hatari kwamba kampuni haina mapato ya kutosha kufadhili gharama au uwekezaji.
Mtiririko wa Pesa Bila Malipo hadi Usawa (FCFE)
FCFE ambayo inawakilisha mtiririko wa pesa bila malipo kwa usawa hupima kiasi kinachosambazwa kati ya wanahisa mara tu gharama, mabadiliko ya mtaji halisi, ulipaji wa deni kupunguzwa na madeni mapya kuongezwa. FCFE imekokotolewa na, FCFE=Mapato halisi – gharama halisi za mtaji – mabadiliko ya mtaji halisi wa kufanya kazi + deni jipya – ulipaji wa deni
FCFE ni muhimu kukokotoa kwa sababu ukokotoaji wa FCFE utasaidia kubaini thamani ya kampuni. FCFE pia hutumiwa na wachambuzi kuchanganua thamani ya kampuni na inaweza kutumika badala ya mgao kwa madhumuni haya. Hili huonyeshwa wakati FCFE inapotumika katika kuthamini hisa. Katika muundo wa FCFE wa tathmini ya hisa, mtiririko wa fedha bila malipo kwa usawa hutumika kuthamini hisa badala ya gawio kama ilivyo katika muundo wa punguzo la gawio.
Kuna tofauti gani kati ya FCFF na FCFE?
Masharti mawili ya mtiririko wa pesa bila malipo kwa kampuni (FCFF) na mtiririko wa pesa bila malipo kwa usawa (FCFE) yanafanana kabisa na yanaweza kuchanganyikiwa kwa urahisi. Hata hivyo FCFF ni kiasi kinachozalishwa kwa ajili ya kampuni mara tu gharama nyingine, kodi, n.k. zinapopunguzwa kutoka kwa mtiririko wa fedha, na ni jumla ya kiasi kinachosalia kwa usambazaji kati ya wamiliki wa hisa na dhamana. FCFE, kwa upande mwingine, ni kiasi kinachosalia kwa wanahisa mara tu malipo ya deni, gharama za mtaji n.k. yanapopunguzwa kutoka kwa mapato halisi.
Ukiangalia kwa karibu uhusiano wa sheria na masharti haya, FCFF ndiyo jumla ya kiasi kilichosalia kwa wamiliki wa dhamana na hisa, lakini wenye dhamana hulipwa kabla ya wenye hisa. Mara tu majukumu kwa wawekezaji wengine wote yametimizwa, na gharama zingine za mtaji, mtaji wa kufanya kazi, na deni kupunguzwa, tunafika kwa FCFE, ambayo ni kiasi cha mwisho kinachosalia kwa usambazaji kati ya wapokeaji wa mwisho; wenye hisa.
Muhtasari:
FCFF dhidi ya FCFE
• FCFF, ambayo inawakilisha mtiririko wa pesa bila malipo kwa kampuni, ni kipimo cha utendaji wa kifedha ambacho huangazia kiasi cha pesa kinachozalishwa kwa kampuni mara tu gharama zote, kodi, mabadiliko ya mtaji wa kufanya kazi na mabadiliko. katika uwekezaji umepunguzwa.
• FCFE ambayo inawakilisha mtiririko wa pesa bila malipo kwa usawa hupima kiasi ambacho husambazwa kati ya wanahisa mara tu gharama, mabadiliko ya mtaji halisi, na ulipaji wa deni kupunguzwa na madeni mapya kuongezwa.
• FCFF ni jumla ya kiasi kilichosalia kwa wenye dhamana na hisa, lakini washika dhamana hulipwa kabla ya wenye hisa, na mara tu malipo ya deni, gharama nyinginezo za mtaji na mtaji wa kufanya kazi zikipunguzwa tunafika FCFE, ambayo kiasi cha mwisho. iliyoachwa kwa usambazaji kati ya wapokeaji wa mwisho; wenye hisa.
