Tofauti Muhimu – IRR dhidi ya ROI
Kuna mambo kadhaa ambayo yanafaa kuzingatiwa unapowekeza, ambapo mapato huwa na jukumu muhimu. Uwekezaji unapaswa kutathminiwa kwa mapato yao sio tu baada ya uwekezaji kufanywa, lakini kabla ya kugawa mtaji kwa njia ya utabiri. IRR (Kiwango cha Ndani cha Kurudi) na ROI (Return On Investment) ni hatua mbili zinazotumiwa sana kwa madhumuni haya. Tofauti kuu kati ya IRR na ROI ni kwamba ingawa IRR ni kiwango ambacho thamani ya sasa ya mradi ni sawa na sifuri, ROI hukokotoa mapato kutoka kwa uwekezaji kama asilimia ya kiasi cha awali kilichowekezwa.
IRR ni nini
IRR (Kiwango cha Ndani cha Kurudi) ni kiwango cha punguzo ambacho Thamani Halisi ya Sasa ya mradi ni sifuri. Hii ni sawa na utabiri wa mapato yanayotarajiwa kutoka kwa mradi.
Thamani Ya Sasa (NPV)
NPV ni thamani ya jumla ya pesa leo (kwa sasa) tofauti na thamani yake katika siku zijazo. Kwa maneno mengine, ni thamani ya sasa ya mtiririko wa fedha wa siku zijazo.
Mf: Jumla ya $100 haitathaminiwa sawia katika muda wa miaka 5, itakuwa na thamani ya chini ya $100. Hii ni kutokana na thamani ya muda ya fedha ambapo thamani halisi ya fedha hupunguzwa kutokana na mfumuko wa bei.
Kiwango cha Punguzo
Kiwango cha punguzo kilichotumika kwa thamani ya sasa ya mtiririko wa pesa wa siku zijazo
Sheria ya Uamuzi ya NPV
- Ikiwa NPV ni chanya hii inamaanisha kuwa mradi utaunda thamani ya mwenyehisa; kwa hivyo, ukubali.
- Ikiwa NPV ni hasi hii inamaanisha kuwa mradi utaharibu thamani ya mwenyehisa; kwa hivyo, ikatae.
Ili kukokotoa IRR, mtiririko wa pesa wa mradi unapaswa kuchukuliwa ili kukokotoa kipengele cha punguzo ambacho husababisha NPV ya sufuri. IRR inakokotolewa kwa kutumia fomula ifuatayo.
IRR=r a + NPV a/ (NPV a – NPV b) (r 2a -r 2b)
Uamuzi wa kuendelea na mradi unategemea tofauti kati ya IRR lengwa inayotarajiwa kutoka kwa mradi na IRR halisi. Kwa mfano, ikiwa IRR inayolengwa ni 6% na IRR inayozalishwa ni 9%, basi kampuni inapaswa kukubali mradi.
Faida kuu ya kutumia IRR ni kwamba hutumia mtiririko wa pesa badala ya faida ambayo hutoa makadirio sahihi yaliyoongezeka kwa kuwa mtiririko wa pesa hauathiriwi na mbinu za uhasibu. Hata hivyo, kutabiri mtiririko wa fedha wa siku zijazo kwa mradi kunakabiliwa na mawazo kadhaa na ni vigumu sana kutabiri kwa usahihi kutokana na hali zisizotarajiwa. Kwa hivyo, kizuizi hiki kinaweza kupunguza ufanisi wa hatua hii kama zana ya uwekezaji.
Kielelezo_1: IRR (Kiwango cha Ndani cha Kurudi) Grafu
ROI ni nini
ROI inaweza kuainishwa kama zana muhimu ya kupata mapato kutokana na uwekezaji. Hii ni fomula inayotumiwa mara kwa mara na wawekezaji kukokotoa kiasi cha faida kinachopokelewa kwa uwekezaji fulani kama sehemu ya kiasi kilichowekezwa awali. Hii inakokotolewa kama asilimia kama ilivyo hapa chini.
ROI=(Faida kutokana na Uwekezaji – Gharama ya Uwekezaji) / Gharama ya Uwekezaji
Mf: Mwekezaji A alinunua hisa 50 za hisa za XYZ Ltd kwa bei ya $7 kila moja mwaka wa 2015. Tarehe 31.01.2017 hisa ziliuzwa kwa bei ya $11 kila moja, na kupata faida ya $5 kwa kila hisa. Kwa hivyo, ROI inaweza kuhesabiwa kama, ROI=(5011) – (507)/ 507=57%
ROI pia husaidia katika kulinganisha mapato kutoka kwa uwekezaji tofauti; kwa hivyo, mwekezaji anaweza kuchagua ni kipi cha kuwekeza kati ya chaguzi mbili au zaidi.
Kampuni hukokotoa ROI kama kielelezo cha jinsi mtaji uliowekezwa unavyotumika kuzalisha mapato.
ROI=Mapato Kabla ya Riba na Kodi / Mtaji Ulioajiriwa
Kuna tofauti gani kati ya IRR na ROI?
IRR dhidi ya ROI |
|
| IRR ni kiwango ambacho Thamani Halisi ya Sasa ni sifuri. | ROI ni mapato kutoka kwa uwekezaji kama asilimia ya kiasi halisi kilichowekezwa. |
| Tumia | |
| Hii inatumika kuamua uwezekano wa uwekezaji wa siku zijazo. | Hii inatumika kuamua uwezekano wa uwekezaji wa awali. |
| Vipengele katika Hesabu | |
| Hii hutumia mtiririko wa pesa | Hii hutumia faida. |
| Mfumo wa Kukokotoa | |
| IRR=r a + NPV a/ (NPV a – NPV b) (r 2a -r 2b) | ROI=Mapato Kabla ya Riba na Kodi / Mtaji Ulioajiriwa |
Muhtasari – IRR dhidi ya ROI
Tofauti kuu kati ya IRR na ROI ni kwamba zinatumika kwa aina mbili za uwekezaji; IRR kutathmini miradi ya siku zijazo na ROI kutathmini uwezekano wa uwekezaji tayari. Kwa kuwa IRR inakabiliwa na utabiri wa mtiririko wa fedha wa siku zijazo, ufanisi wake unategemea jinsi inavyoweza kutabiriwa kwa usahihi. ROI, kwa upande mwingine, haina shida kama hizo. Hata hivyo, ROI haizingatii muda wa uwekezaji ambao ni muhimu sana kwa kuwa baadhi ya wawekezaji wanapendelea kupata faida ndani ya muda mfupi badala ya kusubiri kwa muda mrefu hata kupata faida kubwa zaidi.
