Tofauti Muhimu – Hisa dhidi ya Fedha za Pamoja
Tofauti kuu kati ya hisa na fedha za pande zote mbili ni kwamba hisa ni vitengo vinavyowakilisha umiliki wa kampuni ilhali mifuko ya pande zote ni uwekezaji unaosimamiwa kitaalamu, unaoundwa na kundi la fedha zinazokusanywa kutoka kwa wawekezaji wengi wanaoshiriki malengo sawa ya uwekezaji. Hisa na fedha za pande zote zimepata ukuaji mkubwa mwaka baada ya mwaka kama chaguo za uwekezaji; jumla ya thamani ya biashara ya hisa kwenye soko kuu la hisa duniani imezidi $1 trilioni na jumla ya thamani ya fedha za pande zote ilikadiriwa kuzidi $265 milioni mwaka 2013.
Hifadhi ni nini?
Pia inajulikana kama hisa au hisa za kawaida, hisa ni vitengo vinavyowakilisha umiliki wa kampuni. Gawio na faida ya mtaji (thamani ya bei ya hisa) ni faida zinazofurahiwa na wawekezaji wakati hisa zinanunuliwa.
Hifadhi zinauzwa (kununuliwa na kuuzwa) kupitia soko la hisa. Ili kuweza kufanya biashara ya dhamana kwenye soko la hisa, ni lazima iorodheshwe kwenye soko hilo maalum la hisa. Hisa moja inaweza kuorodheshwa kwenye zaidi ya soko moja pia, ambayo inaita uorodheshaji wa pande mbili. Aina mbili zinapatikana katika soko la hisa kama soko la msingi na soko la upili. Wakati hisa au dhamana zinatolewa kwa mara ya kwanza kwa kundi la wawekezaji wa jumla, zitakuwa zikifanya biashara katika soko la msingi na biashara inayofuata itafanyika katika soko la pili.
Kielelezo 01: Soko la Hisa la New York (NYSE) ndilo soko kubwa zaidi la hisa duniani.
Hifadhi zinapatikana katika aina mbili kuu: hisa za hisa na hisa zinazopendekezwa.
Hifadhi za Hisa
Wamiliki wa hisa wana haki ya kupata haki za kupiga kura za kampuni. Kudumisha haki za kupiga kura kwa wenye hisa pekee kunawaruhusu kuepuka vyama vingine kujihusisha katika maamuzi makuu kama vile kuunganishwa na ununuzi na uchaguzi wa wanachama wa bodi. Kila kitengo cha hisa hubeba kura moja. Hata hivyo, katika hali fulani, kampuni fulani zinaweza kutoa sehemu ya hisa zisizo za upigaji kura pia.
Wanahisa pia hupokea gawio kwa kiwango kinachobadilika-badilika kwa kuwa gawio hilo litalipwa baada ya wanahisa wa upendeleo. Katika hali ya kufilisishwa kwa kampuni, wadai wote ambao hawajalipwa na wanahisa wa upendeleo watalipwa kabla ya wenye hisa. Kwa hivyo, hisa za hisa zina hatari kubwa zaidi ikilinganishwa na hisa zinazopendelea.
Hifadhi Unazopendelea
Hifadhi zinazopendelewa mara nyingi huainishwa kama dhamana mseto kwa kuwa mgao wa faida unaweza kulipwa kwa kiwango kisichobadilika au kinachoelea. Hisa hizi hazina mamlaka ya kupiga kura katika masuala ya kampuni, hata hivyo, hupokea gawio kwa kiwango cha uhakika. Zaidi katika hali ya upendeleo wa kufilisi wanahisa hulipwa kabla ya wanahisa wa hisa, kwa hivyo hatari inayobebwa na hawa ni ndogo. Mara nyingi wenye hisa wa upendeleo huzingatiwa kama wakopeshaji wa mtaji kwa kampuni kuliko wamiliki halisi. Kuna aina tofauti za hisa za Mapendeleo,
Ongezeko la Hisa za Mapendeleo
Wamiliki wa hisa wanaopendelea mara nyingi hupokea gawio la pesa taslimu. Iwapo mgao wa faida hautalipwa katika mwaka mmoja wa fedha kwa sababu ya faida ndogo basi gawio hilo litakusanywa na kulipwa kwa wanahisa baadaye.
Hifa za Mapendeleo Zisizo Ziada
Aina hii ya hifadhi ya mapendeleo haina fursa ya kudai malipo ya gawio baadaye.
Hifadhi Zinazobadilika za Mapendeleo
Hifadhi hizi za mapendeleo huja na chaguo la kubadilishwa hadi idadi ya hisa za kawaida katika tarehe iliyokubaliwa awali.
Fedha za Pamoja ni nini?
Fedha za pande zote ni uwekezaji unaosimamiwa kitaalamu unaojumuisha mkusanyiko wa fedha zinazokusanywa kutoka kwa wawekezaji wengi ambao wana malengo sawa ya uwekezaji. Pesa zinazokusanywa huwekezwa katika idadi ya dhamana kama vile hisa, hati fungani na vyombo vya soko la fedha. Jalada la uwekezaji la mfuko wa pamoja linasimamiwa kama ilivyoelezwa katika prospectus yake (hati ya kisheria inayobainisha taarifa zote muhimu kwa wawekezaji ikiwa ni pamoja na malengo ya uwekezaji). Mfuko wa pamoja unasimamiwa na meneja wa mfuko, ambaye ni mtaalamu wa kifedha ambaye huchukua maamuzi ya uwekezaji wa mfuko. Aina mbalimbali za ada zinapaswa kulipwa katika mchakato wa kuwekeza katika mfuko wa pamoja.
Ada ya Kununua
Hii ni ada inayotozwa hapo awali na wawekezaji wakati wa kupata hisa.
Ada ya Ukombozi
Ada ya Ukombozi inatozwa katika baadhi ya mifuko ya pamoja wawekezaji wanapouza hisa zao.
Ada ya Utendaji
Ada ya utendakazi inalipwa kwa msimamizi wa hazina wakati hazina inapotoa matokeo chanya.
Wawekezaji wanaweza kununua vitengo vya fedha za pamoja (pia hujulikana kama hisa za mfuko wa pamoja), ambayo ni sawa na hisa za kawaida. Walakini, tofauti na hisa, biashara haifanyiki kwa kubadilishana na vitengo vinanunuliwa moja kwa moja kutoka kwa mfuko. Hisa zinaweza kukombolewa na zinaweza kuuzwa kwa hazina wakati wowote anapotaka mwenyehisa. Bei kwa kila hisa ya mfuko inaitwa Thamani Halisi ya Mali (NAV). Sawa na hisa, gawio na faida za mtaji pia zinaweza kupokelewa na wanahisa katika hazina ya pande zote.
Kielelezo 02: Ukuaji wa mauzo ya Mfuko wa Pamoja kutoka 2004-2013.
Je, Kuna Ufanano Gani Kati ya Hisa na Fedha za Pamoja?
Hifadhi na fedha za pande zote hulipa gawio na kusababisha faida kubwa
Nini Tofauti Kati ya Hisa na Fedha za Pamoja?
Stocks vs Mutual Funds |
|
| hisa ni vitengo vinavyowakilisha umiliki wa kampuni. | Fedha za pamoja ni vitega uchumi vinavyosimamiwa kitaalamu vinavyoundwa na kundi la fedha zinazokusanywa kutoka kwa wawekezaji wengi wenye malengo sawa ya uwekezaji. |
| Thamani | |
| Thamani ya hisa ni bei ya hisa. | NAV inawakilisha thamani ya hazina ya pande zote. |
| Nunua Mauzo | |
| Ununuzi na uuzaji wa hisa hufanywa kwa kubadilishana. | Hisa hununuliwa moja kwa moja kutoka kwa hazina na zinaweza kuuzwa tena kwa hazina. |
| Ada ya Utendaji | |
| Hakuna ada ya utendaji katika hisa. | Ada ya utendakazi inalipwa kwa msimamizi wa hazina katika hazina ya pande zote kwa ajili ya kutoa matokeo mazuri. |
Muhtasari – Hisa dhidi ya Fedha za Pamoja
Tofauti kati ya hisa na mifuko ya pamoja inachangiwa zaidi na asili ya kila moja. Ingawa hisa za huluki iliyoorodheshwa zinaweza kuuzwa kwa kubadilishana, mfuko wa pamoja ni kitengo tofauti kinachosimamiwa na msimamizi wa hazina. Idadi ya wawekezaji wanaoshiriki malengo sawa ya uwekezaji hukusanyika pamoja katika mfuko wa pamoja wakati hisa za kuwekeza ni shughuli ya mtu binafsi. Hata hivyo, malengo ya jumla ya wote wawili yanafanana kwa asili kwani yanachangia kuthamini utajiri wa mwekezaji.
Pakua Toleo la PDF la Hisa dhidi ya Mfuko wa Pamoja
Unaweza kupakua toleo la PDF la makala haya na uitumie kwa madhumuni ya nje ya mtandao kulingana na madokezo ya manukuu. Tafadhali pakua toleo la PDF hapa Tofauti Kati ya Hisa na Fedha za Pamoja.
