Tofauti Muhimu – Derivatives vs Futures
Tofauti kuu kati ya derivatives na siku zijazo ni kwamba derivatives ni vyombo vya kifedha ambavyo thamani yake inategemea thamani ya mali nyingine ya msingi ilhali siku zijazo ni makubaliano, kununua au kuuza bidhaa fulani au chombo cha fedha kwa bei iliyoamuliwa mapema kwa tarehe maalum katika siku zijazo. Kwa sababu ya ukuaji thabiti katika masoko ya fedha, wawekezaji kadhaa wanazidi kuwekeza katika vyombo vingi vya kifedha. Vyombo kama hivyo hubeba hatari za kifedha kwani thamani yake inaathiriwa na mabadiliko. Viingilio hutumiwa kuondoa hatari kama hizo kwa kutoa uhakika wa shughuli ya siku zijazo, pamoja na derivatives. Kwa hivyo, uhusiano kati ya derivatives na siku zijazo ni kwamba siku zijazo ni aina ya derivatives.
Viingilio ni nini?
Derivatives ni vyombo vya fedha ambavyo thamani yake inategemea thamani ya kipengee kingine cha msingi. Viingilio hutumika kuzuia hatari za kifedha (kupunguza hatari ya mali ya kifedha kuhusiana na kutokuwa na uhakika wa thamani yake ya siku za usoni itakuwaje) na zinazotolewa hapa chini ni aina zinazotumika sana za derivatives.
Miundo ya Viingilio
Washambuliaji
Mkataba wa mbele ni mkataba kati ya pande mbili wa kununua au kuuza mali kwa bei mahususi katika tarehe ya baadaye. Washambulizi ni ala za kaunta (OTC), kumaanisha kuwa zinaweza kubinafsishwa kulingana na mahitaji yoyote ya muamala kati ya wahusika wawili bila kubadilishana muundo.
Yajayo
Muda ujao ni makubaliano ya kununua au kuuza bidhaa fulani au chombo cha fedha kwa bei iliyoamuliwa mapema katika tarehe mahususi katika siku zijazo. Futures ni vyombo vya kubadilishana kubadilishana, ambayo ina maana kwamba mikataba kama hiyo inauzwa tu katika ubadilishanaji muundo na inapatikana katika ukubwa wa kawaida pekee.
Chaguo
Chaguo ni haki, lakini si wajibu wa kununua au kuuza mali ya kifedha kwa tarehe mahususi kwa bei iliyokubaliwa awali. Kuna aina mbili kuu za chaguzi, ‘chaguo la kupiga simu’ na ‘put option.’ Chaguo la kupiga simu ni haki ya kununua ilhali put chaguo ni haki ya kuuza. Chaguzi zinaweza kubadilishwa kwa biashara au juu ya zana za kaunta.
Mabadilishano
Kubadilishana ni toleo ambalo pande mbili hufikia makubaliano ya kubadilishana vyombo vya kifedha. Ingawa chombo cha msingi kinaweza kuwa usalama wowote, mtiririko wa pesa kwa kawaida hubadilishwa kwa kubadilishana. Kubadilishana ni juu ya zana za kaunta.
Futures ni nini?
Mkataba wa siku zijazo ni makubaliano ya kununua au kuuza bidhaa fulani au chombo cha fedha kwa bei iliyoamuliwa mapema katika tarehe mahususi katika siku zijazo. Hatima ni zana zinazouzwa kwa kubadilishana kwa hivyo zinafanya biashara katika ubadilishanaji wa siku zijazo. Baadhi ya mikataba ya siku zijazo inahitaji uwasilishaji halisi wa mali ya msingi huku mingine ikilipwa kwa pesa taslimu.
Faida za Baadaye
Uwezo wa Juu
Futures ni derivatives za kioevu nyingi (rahisi kununua na kuuza haraka) kwa kuwa zinafanya biashara kwa kubadilishana.
Hatari Chaguomsingi ya Chini
Kwa kuwa inadhibitiwa na kubadilishana fedha, mikataba ya siku zijazo ina hatari ya chini chaguomsingi ikilinganishwa na vipengele vingine kama vile washambuliaji.
Malipo ya Tume ya Chini
Ada za kamisheni zinazolipwa kwa biashara ya siku zijazo ni ndogo ikilinganishwa na derivatives nyingine
Hasara za Baadaye
Ukosefu wa Kubinafsisha
Kwa kuwa mikataba ya siku zijazo ni ala sanifu zinazopatikana katika ukubwa wa kawaida, haiwezi kubinafsishwa kulingana na mahitaji ya muamala.
Kima cha Chini cha Mahitaji ya Amana
Kuna mahitaji ya chini kabisa ya amana ambayo yatatimizwa kabla ya kupata mkataba wa siku zijazo, hivyo basi nyakati fulani; manufaa yanayopatikana kutokana na malipo ya chini ya kamisheni yanaweza kulipwa dhidi ya amana.
Kielelezo 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade ndio mabadilishano makubwa zaidi ya siku zijazo katika 2015
Kuna tofauti gani kati ya Miugo na Mijadala?
Derivatives vs Futures |
|
| Derivatives ni vyombo vya fedha ambavyo thamani yake inategemea thamani ya kipengee kingine cha msingi. | Futures ni makubaliano, kununua au kuuza bidhaa fulani au chombo cha fedha kwa bei iliyoamuliwa mapema katika tarehe mahususi katika siku zijazo. |
| Nature | |
| Michezo inaweza kubadilishwa au kubadilishwa kwa vyombo vya kaunta. | Futures ni vyombo vya kubadilishana. |
| Aina | |
| Wasambazaji, siku zijazo, chaguo, na ubadilishaji ni aina maarufu za viingilio. | Futures ni aina mojawapo ya ala zinazotoka. |
Muhtasari – Derivatives vs Futures
Tofauti kati ya derivatives na siku zijazo inategemea hasa upeo wao; derivatives ni pana katika wigo kwani inahusisha mbinu nyingi ilhali mikataba ya siku zijazo ni finyu katika wigo. Lengo la wote wawili ni sawa kwa vile wanajaribu kupunguza hatari ya shughuli ambayo itafanyika katika siku zijazo. Mnamo 2010, ilikadiriwa kuwa soko la bidhaa za ulimwengu lilizidi $ 1.2 quadrillion. Zaidi ya hayo, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) imekuwa soko kubwa zaidi la hatma duniani katika 2015 na mauzo ya zaidi ya $1 quadrillion.
