Tofauti Muhimu – Uwiano wa Deni dhidi ya Uwiano wa Deni kwa Usawa
Kampuni hufuata mikakati mbalimbali ya ukuaji na upanuzi kwa nia ya kupata faida kubwa. Ufadhili wa chaguzi hizo za kimkakati mara nyingi huchanganuliwa kwa kutumia mahitaji ya mtaji ambapo kampuni inaweza kutumia usawa, deni au mchanganyiko wa zote mbili. Kampuni nyingi hujaribu kudumisha mchanganyiko unaofaa wa deni na usawa ili kupata faida za zote mbili. Tofauti kuu kati ya uwiano wa deni na uwiano wa deni kwa usawa ni kwamba wakati uwiano wa deni hupima kiasi cha deni kama sehemu ya mali, uwiano wa deni kwa usawa huhesabu ni kiasi gani cha deni ambacho kampuni ina deni ikilinganishwa na mtaji unaotolewa na wanahisa.
Uwiano wa Deni ni nini
Uwiano wa Deni ni kipimo cha faida ya kampuni. Kiwango ni kiasi cha deni lililokopwa kutokana na maamuzi ya ufadhili na uwekezaji. Hii inatoa tafsiri ya ni kiasi gani cha mali kinachofadhiliwa kwa kutumia deni. Juu ya sehemu ya deni, juu ya hatari ya kifedha inayokabili kampuni. Uwiano huu pia unajulikana kama uwiano wa deni kwa mali na huhesabiwa kama ifuatavyo.
Uwiano wa Deni=Jumla ya Deni / Jumla ya Mali 100
Jumla ya Deni
Hii inajumuisha deni la muda mfupi na la muda mrefu
Deni la muda mfupi
Haya ni madeni ya sasa ambayo yanadaiwa ndani ya muda wa mwaka mmoja
Mf. Akaunti zinazolipwa, riba inayolipwa, mapato ambayo hayajapatikana
Deni la muda mrefu
Madeni ya muda mrefu yanalipwa ndani ya muda unaozidi mwaka mmoja
Mf. Mkopo wa benki, kodi ya mapato iliyoahirishwa, bondi za nyumba
Jumla ya Mali
Jumla ya mali inajumuisha mali ya muda mfupi na mrefu.
Mali za muda mfupi
Kwa ujumla mali zinazorejelewa kwa sasa, hizi zinaweza kubadilishwa kuwa pesa taslimu ndani ya kipindi cha mwaka mmoja.
Mf. Akaunti zinazopokelewa, malipo ya awali, orodha
Mali za muda mrefu
Hizi ni mali zisizo za sasa ambazo hazitarajiwi kubadilishwa kuwa pesa taslimu ndani ya muda wa mwaka mmoja
Mf. Ardhi, majengo, mashine
Faida za Ufadhili wa Madeni
Toa viwango vya chini vya riba
Viwango vya riba vinavyolipwa kwa deni kwa ujumla ni vya chini ikilinganishwa na mapato yanayotarajiwa na wanahisa.
Epuka kutegemea kupita kiasi kwenye ufadhili wa hisa
Ufadhili wa usawa ni wa gharama kubwa ikilinganishwa na ufadhili wa deni kwa kuwa uokoaji wa kodi unaweza kufanywa kwa deni huku usawa ukilipwa kodi
Hasara za Ufadhili wa Madeni
Mapendeleo ya mwekezaji kwa kampuni zenye mwelekeo wa chini
Kampuni nyingi zimetangazwa kuwa zimefilisika kutokana na kiasi kikubwa cha deni walizochukua ikiwa ni pamoja na baadhi ya kampuni maarufu duniani kama vile Enron, Lehman Brothers na WorldCom. Kwa kuwa deni kubwa huashiria hatari kubwa, wawekezaji wanaweza kusitasita kuwekeza katika kampuni kama hizo
Vikwazo katika kupata fedha
Benki huzingatia zaidi uwiano uliopo wa deni kabla ya kutoa mikopo mipya kwa vile wanaweza kuwa na sera ya kutokopesha makampuni ambayo yanazidi asilimia fulani ya faida.
Deni la Uwiano wa Usawa ni nini
Uwiano wa deni kwa usawa ni uwiano unaotumiwa kupima uimara wa kifedha wa kampuni, unaokokotolewa kwa kugawanya deni la jumla la kampuni kulingana na usawa wa wanahisa wake. Hii inajulikana kama 'Gearing ratio'. Uwiano wa D/E unaonyesha ni kiasi gani cha deni ambacho kampuni inatumia kufadhili mali yake, ikilinganishwa na kiasi cha thamani kinachowakilishwa katika usawa wa wanahisa. Hii inaweza kuhesabiwa kama, Deni kwa Uwiano wa Usawa=Jumla ya Deni / Usawa Jumla 100
Jumla ya usawa ni tofauti kati ya jumla ya mali na madeni yote
Uwiano wa deni kwa usawa lazima udumishwe kwa kiwango kinachohitajika, kumaanisha kuwe na mchanganyiko unaofaa wa deni na usawa. Hakuna uwiano bora kwani hii mara nyingi hutofautiana kulingana na sera za kampuni na viwango vya sekta.
Mf. Kampuni inaweza kuamua kudumisha uwiano wa Deni kwa usawa wa 40:60. Hii ina maana kwamba 40% ya muundo wa mtaji itafadhiliwa kwa njia ya kukopa ambapo 60% nyingine itajumuisha usawa.
Kwa ujumla, uwiano wa deni ni mkubwa zaidi; hatari zaidi; kwa hivyo, kiasi cha deni huamuliwa zaidi na wasifu wa hatari wa kampuni. Biashara ambazo zina shauku ya kuchukua hatari zaidi zinaweza kutumia ufadhili wa deni ikilinganishwa na mashirika yasiyo ya hatari. Zaidi ya hayo, kampuni zinazofuata mikakati ya ukuaji wa juu na upanuzi pia hupendelea kukopa zaidi ili kufadhili ukuaji wao ndani ya muda mfupi.
Kielelezo_1: Kulinganisha Uwiano wa Madeni na Uwiano wa Deni kwa Usawa kunaweza kuonyesha mchango tofauti na mali na usawa ili kufidia deni
Kuna tofauti gani kati ya Uwiano wa Deni na Uwiano wa Deni kwa Usawa?
Uwiano wa Deni dhidi ya Deni kwa Uwiano wa Usawa |
|
| Uwiano wa Deni hupima deni kama asilimia ya jumla ya mali. | Uwiano wa Deni kwa Usawa hupima deni kama asilimia ya jumla ya usawa. |
| Msingi | |
| Uwiano wa deni huzingatia kiasi cha mtaji kinachokuja kwa njia ya mikopo. | Uwiano wa Deni kwa Usawa unaonyesha ni kiasi gani usawa unapatikana ili kulipia madeni ya sasa na yasiyo ya sasa. |
| Mfumo wa Kukokotoa | |
| Uwiano wa Deni=Jumla ya deni/Jumla ya mali 100 | Deni kwa Uwiano wa Usawa=Jumla ya deni/Jumla ya usawa 100 |
| Tafsiri | |
| Uwiano wa Deni mara nyingi hufasiriwa kama uwiano wa nyongeza. | Uwiano wa Deni kwa Usawa mara nyingi hufasiriwa kama uwiano wa gia. |
Muhtasari – Uwiano wa Deni na Deni kwa Uwiano wa Usawa
Tofauti kati ya uwiano wa deni na uwiano wa deni kwa usawa hutegemea ikiwa msingi wa mali au msingi wa usawa unatumika kukokotoa sehemu ya deni. Uwiano huu wote huathiriwa na viwango vya sekta ambapo ni kawaida kuwa na deni kubwa katika baadhi ya sekta. Sekta ya fedha na sekta zinazohitaji mtaji kama vile anga na ujenzi kwa kawaida ni kampuni zenye malengo ya juu.
