Tofauti Muhimu – Ugawaji wa Upendeleo dhidi ya Uwekaji wa Kibinafsi
Ugawaji wa upendeleo na uwekaji wa kibinafsi ni mbinu mbili kuu za kutoa dhamana zinazoweza kutumiwa na makampuni ya kibinafsi na ya umma. Tofauti kuu kati ya mgao wa upendeleo na uwekaji wa kibinafsi ni kundi la wawekezaji ambalo wamepewa. Mwekezaji yeyote anaweza kujiunga na hisa zinazotolewa kupitia mgao wa upendeleo kwa kuwa hisa zimetolewa kwa misingi ya upendeleo ilhali wanahisa waliochaguliwa pekee ndio wana haki ya kupata fursa ya kununua dhamana katika uwekaji wa kibinafsi.
Mgao wa Upendeleo ni nini?
Hili ni suala la hisa au dhamana nyingine za kampuni kwa mtu au kikundi chochote cha watu waliochaguliwa kwa upendeleo. Hii ni sawa na mwekezaji anayenunua dhamana za kampuni anayochagua kutoka kwa soko la hisa.
Migao ya upendeleo haijumuishi hisa na dhamana zinazotolewa kupitia masuala yafuatayo ya hisa kwa kuwa wahusika wanaohusika mara nyingi huamuliwa kulingana na aina ya suala.
Ofa ya Awali ya Umma (IPO)
IPO ni wakati kampuni inatoa hisa zake kwa wawekezaji wa umma kwa mara ya kwanza kwa kuorodhesha kampuni kwenye soko la hisa. Kampuni inaweza kupata fursa pana zaidi za kuongeza kiasi kikubwa cha fedha kwa njia hii.
Suala la Haki
Kampuni inapotoa hisa kwa wanahisa waliopo badala ya wawekezaji wapya, inajulikana kama suala la haki. Hisa hugawiwa kulingana na umiliki uliopo na hisa mara nyingi hutolewa kwa bei iliyopunguzwa kwa bei ya soko ili kutoa motisha kwa wanahisa kujiandikisha kwa suala hilo.
Mpango wa Chaguo la Kushiriki kwa Mfanyakazi (ESOP)
Hii inawapa wafanyikazi waliopo fursa ya kununua idadi fulani ya hisa kwa bei maalum, wakati fulani katika siku zijazo. Madhumuni ya EPOS ni kufikia ulinganifu wa malengo kwa kuoanisha malengo ya wafanyakazi na yale ya kampuni.
Mpango wa Ununuzi wa Kushiriki kwa Mfanyakazi (ESPP)
ESPP inatoa chaguo la kununua hisa za kampuni kwa bei mahususi, ambayo kwa kawaida hujulikana kama bei ya ofa, katika kipindi fulani cha muda. ESPP imeundwa kutekeleza madhumuni sawa na ESOP.
Mgao wa Bonasi
Suala la bonasi (pia huitwa suala la hati) hurejelea suala la hisa za ziada kwa wanahisa waliopo. Hii inafanywa kulingana na umiliki wa sasa wa hisa. Ukwasi wa hisa unaimarika kutokana na bei iliyopunguzwa ya hisa.
Suala la Hisa za Sweat Equity
Hizi ni hisa zinazotolewa kwa ajili ya wafanyakazi na wakurugenzi kwa kutambuliwa kwa michango yao chanya kwa kampuni. Suala la hisa za jasho linafanywa kwa kupitisha azimio maalum. Kufuatia suala la hisa, hazitahamishwa kwa muda wa miaka 3.
Mgao wa Upendeleo na Makampuni ya Umma
Ingawa ugawaji wa upendeleo unaweza kufanywa na makampuni ya kibinafsi na ya umma, sheria na kanuni za juu zaidi zinatumika kwa kampuni za umma. Miongozo hii inatambulishwa na kudhibitiwa na Bodi ya Dhamana na Ubadilishanaji Fedha. Uangalifu maalum unatolewa kwa wafuatao iwapo kuna mgao wa upendeleo katika makampuni ya umma.
- Bei ya suala
- Bei ya hisa inayotokana na vibali
- Bei ya hisa kwenye ubadilishaji
Kuweka Faragha ni nini?
Uwekaji wa kibinafsi unarejelea ofa ya dhamana na kampuni kwa kundi lililochaguliwa la wawekezaji. Kuchangisha fedha kupitia IPO kunaweza kuwa ghali sana na kutumia muda; hii inaweza kuepukwa kupitia uwekaji wa kibinafsi, kwa hivyo, mkakati huu unapendekezwa na wafanyabiashara wengi wadogo. Mkakati huu huruhusu kampuni kuuza dhamana kwa kundi lililochaguliwa la wawekezaji kwa faragha. Zaidi ya hayo, aina za hati na athari za kisheria sio ngumu sana na zinaweza kufanywa kwa gharama nafuu.
Kampuni inaweza kutoa ofa ya uwekaji wa kibinafsi kwa wawekezaji wasiozidi 50 ndani ya mwaka wa fedha. Wawekezaji wanaohusika kwa kawaida katika masuala ya upangaji wa kibinafsi ni wawekezaji wa taasisi (wawekezaji wakubwa) kama vile benki na taasisi nyingine za fedha au watu binafsi wenye thamani ya juu. Ili mwekezaji binafsi ashiriki katika toleo la kibinafsi la uwekaji, lazima awe mwekezaji aliyeidhinishwa kama inavyofafanuliwa chini ya kanuni za Tume ya Dhamana na Ubadilishanaji Mali (SEC).
Kuna aina mbili za msingi za matoleo ya uwekaji wa kibinafsi,
- Equity Private Placement (hisa ya kawaida inatolewa kama dhamana)
- Uwekaji Binafsi wa Deni (deni hutolewa kama dhamana)
Kuna tofauti gani kati ya Ugawaji wa Upendeleo na Uwekaji wa Kibinafsi?
Mgao wa Upendeleo dhidi ya Nafasi ya Kibinafsi |
|
| Mgao wa upendeleo ni suala la hisa au dhamana zingine zinazotolewa na kampuni kwa mtu yeyote aliyechaguliwa au kikundi cha watu kwa upendeleo. | Uwekaji wa kibinafsi unarejelea ofa ya dhamana na kampuni kwa kundi lililochaguliwa la wawekezaji. |
| Usalama | |
| Dhana hutolewa kwa mwekezaji yeyote anayetaka kupata hisa katika kampuni. | Dhana hutolewa kwa kikundi cha wawekezaji waliochaguliwa kwa uamuzi wa kampuni. |
| Utawala | |
| Mgao wa Upendeleo unasimamiwa na masharti ya Kifungu cha 62(1) (c) cha Sheria ya Makampuni, 2013 | Uwekaji Faragha unasimamiwa na masharti ya Kifungu cha 42 cha Sheria ya Makampuni, 2013. |
| Idhini kupitia Sheria za Muungano (AOA) | |
| Idhini kupitia AOA inahitajika | Hakuna idhini kupitia Sheria za Muungano inahitajika |
| Kipindi cha Muda | |
| Hisa zinapaswa kutengwa ndani ya muda wa miezi 2 kuanzia tarehe ya kupokea pesa. | Ugawaji unapaswa kufanywa ndani ya miezi 12 na kufuatiwa na kupitishwa kwa azimio maalum. Walakini, kwa kampuni zilizoorodheshwa, muda maalum ni mdogo sana. (Siku 15) |
